银行为什么偶尔会发生“钱荒”现象？
发布时间：2026-03-23 | 来源：互联网转载和整理
“钱荒”现象从字面来理解就行，钱不够用了，指在市场流通中，货币相对不足引发的一种金融现象。主要表现为，银行没钱放贷、企业没钱还贷、个人没钱消费。引发“钱荒”现象的原因主要有以下几点：
1.央妈态度
央行掌握着一个国家货币的总龙头，担负着调控市场资金总量的责任。我们经常听到的货币宽松、货币中性、货币紧缩等就是央行对接下来货币采取的政策。货币宽松表示，接下来要加大货币的投放力度；中性是保持原先的投放力度；紧缩就是减少投放力度。当然，采取何种措施要根据实际情况决定。如果央妈把水龙头关小了，那钱荒就有可能发生。
2.降杠杆、挤信用、高利率后，资金流动性降低
我们知道，提高杠杆、宽信用、低利率会增加市场资金的流动性，反过来也一样，降杠杆，挤信用、高利率就会降低流动性。以房子为例，高杠杆，宽信用时首付只要20%，15%就可以，但降低杠杆，挤压信用后，首付就增加到了40%，甚至60%。这样100万的房子以前手里有二十多万就可以买，相当于5倍的杠杆。现在没个四五十万根本做不到，再加上限售政策，利率提高，楼市的流动性直接降低了一大节。
房贷、车贷、企业贷等都存在这样的问题，这样就导致资金的流动性降低。经济学中，市场中的资金够不够用，一.因为总量减少；二.货币乘数降低。总量很容量理解，央妈就是管这个。货币乘数指的是，基础货币通过商业银行产生的派生存款倍数。就好比，央行给商业银行100元的贷款，银行扣除准备金16%，就是16元，可以向外贷款84元，把这84元带给企业A；A再以工资的形式发给工人B，B拿手里没用，就把这84元再存入银行；这样银行就又获得了84元的存款，再留下16%的准备金，剩下的再带出去，这样往返，按正常的货币乘数5-6倍来算，100元的基础货币，一般能产生500到600元的效果。但是流动降低就代表货币乘数的降低，本来市场需要500元，只要投放100元的基础货币就行，但现在要投放200元的基础货币才行，这样钱荒就可能产生了。
3.资本外流
国际资本进入我国投资，都需要先把带来的美元到央行处兑换成人民币，然后才能我们国内投资。这部分的资金又以建筑厂房费用、雇佣工人的工资、购买原材料等方式投放到市场中去，这样，外资投资相当于增加了货币的投放量，当然，央行也会采取回收一定的货币来做对冲。当因为某些原因，如美元升值，人民币贬值，导致外资外流时，外资就先把手中的人民币去央行换成美元再撤离。这就相当于市场中流动的资金突然减少了，这和央妈关小水龙头一个道理。
4.季节影响
每个季末或年末就到了监管部门到银行盘账的窗口，所以每年的年末，银行的资金面或多或少出现紧张的情况，这时就会采取减少贷款，增加吸引存款的方式，来满足账面的要求，这样，市场上流动资金就会相应减少，有可能引发小钱荒。
现在我国就有“钱荒”现象，不过有点特殊，网上叫做中国式钱荒。央妈的水龙头虽然关小了，M2增速在下降，但170万亿的基础货币量，加上8.3%同比增长速度，依旧高于我国GDP的增速。从央妈对M2的态度看，不是导致现在“钱荒”现象的主要原因。
同样，现在的钱荒也不是外资撤离引发的，如上图，15年的钱荒时，外汇从4万亿下降到3万亿，那次明显是外资引起的。但我国的外汇从17年初就基本稳定在3万亿，所以本次钱荒同样不是外资原因引起的。当然，也不是季节因素引起的。所以，本次钱荒主要是持续降杠杆，导致市场资金流动性降低导致的。