什么是利率风险(利率债最大风险是什么)
发布时间：2026-03-20 | 来源：互联网转载和整理
CFA一级中的债券知识点是挺多的，今天跟着小编一起看看债券的收益水平如何影响债券的利率风险？相必正在备考CFA考试的你也需要这样的解答，看看你是不是这样理解的呢？
债券到期时间越长，利率风险越大，成正比；
票面利率（coupon rate）越大，利息风险越小,成反比；
不论债券包含call或者put,那么bond的价值都会对于利息的变化变得不敏感，所以该 债券的duration会下降；
对于callable bond,当市场利率上升，bond的价格下降，callable bond价口一般bond一样价格下降,但是当市场利率下降时，bond的价格上升,call option议会影响到bond的价 格上升，发行者会选择行使该call option。
当interest rate的volatility增加，债券的option不论是put还是call的价值都增加。
对于callable bond callable bond=value of option-free bond-value of the call曲（call 的价值增加，所以整个callable bond的价值变小了，而对于put table bond来说，由于 put的价值增大，整个put table bond的价值也增加了零息债券由于没有coupon payment,所以没有reinvestment风险。
所谓利率风险interest rate risk,是指市场利率发生变化的时候，债券的价格变化的风 险。
由此产生了久期的概念。可以说是先有了 interest rate risk,人们才觉得为了衡量 interest rate risk而引入了久期的概念！由此可以断定，利率风险和久期关系是非常密切 的：他们永远是同方向变动的，成正比关系，而且他们本身就是说同一个事情的！
所以，备考CFA考试是需要掌握知识的，这边有CFA备考思维导图，有需要的可以留言！