什么是衍生金融资产？分类包括哪些？特点梳理
发布时间：2026-03-20 | 来源：互联网转载和整理
1.衍生金融资产
衍生金融资产也称衍生金融工具(derivatives)，是针对基础性金融工具而言的，意指它是从这些基础金融工具派生而来。关于衍生金融工具的确切定义存在着多种不同的表述，其中较为权威的有以下几种：
根据美国财务会计准则委员会(FASB)的观点，衍生金融工具就是指远期、期货、互换和期权合约，同时也包括其它具有与这些合约类似特征的金融工具。
国内学者对衍生金融工具较为典型的定义为：衍生金融工具是以某种或多种基础性金融工具的存在为前提，并以这些基础金融工具为操作对象、其价格也是由此类基础金融工具决定的金融工具。具体而言，衍生金融工具主要包括远期、期货、期权和互换四大基本形式以及由它们经由各种变化和组合而衍生出来的变形体。
2.衍生金融资产的分类
根据不同的划分标准，可以将衍生金融工具划分为不同的类别。若以交易对象的形态为标准划分，可将其划分为远期、期货、期权以及互换四类衍生金融工具;若以其原生资产的类型为标准，可将其划分为商品类、利率类、汇率类和股权类等四类衍生金融工具;若以衍生金融工具的不同性质，则可将其划分为远期类与选择权类两类衍生金融工具。
3.衍生金融资产的特点
(1)杠杆性
杠杆性就是以小博大的意思，是指以较少的资金成本博取得较多的投资，从而提高收益的方法。衍生金融工具的价格是以原生金融工具为依据，交易时只要缴存一定比例的押金或保证金，便可进行管理和运作相关资产。因此，交易者利用不同市场价格的差异，从市场低价买入，再在市场中高价卖出而获取利益。但由于衍生金融工具的成交量成百上千倍放大，因而投机者和套利者将拥有相当可观的利润，这使得衍生金融市场更加活跃，同时也在一定程度上扰乱了国际金融市场。
(2)价值波动性
传统意义上的资产，具有相对稳定性，其价值受社会必要劳动量的多少而决定，价格围绕价值在一定的区间波动，幅度不会太大。衍生金融工具交易中的产品则有明显的不同，价值极具波动性。如果某衍生金融工具不能降低某个或者某类基础工具带来的风险时，它就没有价值;但当某项衍生金融工具能明显降低某个或者某类基础工具的风险时，其价值也相应提高。也就是说，衍生金融工具能带来传统意义上的资产和负债所不具备的利润或者可能导致巨额损失。
(3)极高的风险性
企业要求“规避风险”是衍生金融工具产生的直接原因，衍生金融工具与风险是缺一不可的。操作得当，衍生金融工具可以最大限度地降低被套期工具上的风险。反之，则会最大限度地增大企业的经营风险。交易者的过度投机以及市场的变幻莫测，致使许多参与者遭受损失甚至破产或者获得巨额利润，衍生金融工具涉及的主要风险有：信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险。
(4)虚拟性
衍生金融工具独立于现实资本之外，却能给投资者带来一定的收入。衍生金融工具的交易90%以上都不构成有关企业的实际资产或负债，成为了名副其实的表外业务。由于在资产负债表内绝大多数衍生金融工具得不到列示，而衍生金融工具交易在金融业务中的比重日益增大，使得加强衍生金融工具的管理显得至关重要。
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