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公司价值分析法的公式

发布时间：2025-08-17 | 来源：互联网转载和整理

公司价值分析法公式：

公司市场总价值=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值，债务资本成本=债券利息率*(1-所得税税率)，股权资本成本=无风险利率+β*(市场组合平均收益率-无风险利率)。

举例：某公司息税前利润为500万元，债务资金200万元，债务资本成本为7%，所得税税率为30%，权益资金2000万元，普通股的成本为15%，则公司价值分析法下，问公司此时股票的市场价值是多少?股票的市场价值=[500-200×7%]×(1-30%)/15%=2268(万元)(万元)在这里：I=200×7%。

公司价值分析法

也称比较公司价值法，是通过计算和比较各种资金结构下公司的市场总价值来确定优秀资金结构的方法。优秀资金结构亦即公司市场价值最大的资金结构。

比较公司价值法的基本原理包括以下几个步骤：

1、测算公司价值。根据资本结构理论的有关假设，公司价值实际上是其未来现金流量的现值。相应地，债券和股票的价值都应按其未来现金流量进行折现。

2、测算公司资本成本率。根据前述假定，在公司的总资本只包括长期债券和普通股的情况下，公司的综合资本成本就是长期债券资本成本和普通股资本成本的加权平均数。

3、公司优秀资本结构的测算与判断。分别测算不同资本结构下的公司价值和综合资本成本，选择公司价值最大、综合资本成本最低的资本结构作为企业最优的资本结构。

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