外汇期权是什么意思(外汇期权分类和价格影响因素)

一、外汇期权是什么意思？

外汇期权是指交易买方向卖方支付一定费用后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照约定汇率可以买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

二、外汇期权的分类

从不同的角度分析，外汇期权的分类有所不同。

1、按期权持有者的交易目的划分

外汇期权可以分为：买入期权和卖出期权，也即看涨期权和看跌期权。

2、按产生期权合约的原生金融产品划分

外汇期权可以分为：现汇期权和外汇期货期权。

现汇期权也成货币期权，是以外汇现货为期权合约的基础资产。

外汇期货期权是以外汇期货合约为期权合约的基础资产。

3、按期权持有者可行使交割权利的时间划分

外汇期权可分为欧式期权和美式期权。

欧式期权的持有者只能在期权到期日当天决定执行或不执行期权合约。

美式期权的持有者可以在期权到期日之前的任何一个交易日选择执行或不执行期权合约。

美式期权比欧式期权更灵活，一般期权费，也即权利金也更高。

三、外汇期权价格影响因素

1、期权的执行价格

看涨期权：执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低。

看跌期权：执行价格越高， 买方盈利的可能性越大，期权价格越高。

2、市场即期汇率

看涨期权：即期汇率上升，内在价值上升，期权费升高。

看跌期权：即期汇率上升，内在价值下跌，期权费降低。

3、到期期限

到期期限越长，汇率变化的不确定性越大，外汇期权的时间价值增加，期权价格也随之增加。

4、预期汇率波动率大小

汇率的波动性越大，期权持有者获利的可能性越大，期权出售者承担的风险越大，期权价格越高。汇率波动性越小，期权价格越低。

5、国内外利率水平

外汇期权合约中规定卖出的货币的利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币可获得的利息收入越高，期权价格也越高。

外汇期权合约中规定买入的货币的利率越高，期权持有者在执行期权合约前因放弃该货币可获得的利息收入越高，期权价格也越低。