如何计算国债期货合约的久期及基点价值？
发布时间：2025-08-18 | 来源：互联网转载和整理
根据国债期货与最便宜可交割国债（CTD）之间的关系， 国债期货合约的久期和基点价值计算方法如下：
（1）期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的 基点价值除以其转换因子（CF）。这是由于，到期日时期货 价格收敛于最便宜可交割国债的转换价格，在到期日可知： 期货价格=最便宜可交割国债价格/对应的转换因子
（2）期货合约的久期约等于最便宜可交割国债的久期。 期货合约DV01 ≈期货合约久期×期货价格
CTD DV01 ≈ CTD 久期 × CTD 价格
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