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外汇期货套期保值策略原理(卖出买入交叉套期保值)

发布时间：2025-08-17 | 来源：互联网转载和整理

导读：本文重点讲述外汇期货套期保值，包括外汇期货套期保值策略、原理、主要目的、计算题简单例子等内容。

外汇期货套期保值策略：卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。
外汇期货套期保值原理：在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易。

外汇期货套期保值交易的主要目的：为现货外汇资产锁定汇率，消除或减少其受汇率上下波动的影响。

外汇期货套期保值交易的种类

一、卖出套期保值，也叫外汇期货空头套期保值

为了防止汇率下跌，现汇市场上的多头交易者在外汇期货市场上卖出期货合约，对冲现货价格的价格风险的交易。

谁需要外汇期货卖出套期保值？

1、持有外汇资产者，担心未来货币贬值。

2、出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成影响。

二、买入套期保值，也叫外汇期货多头套期保值

为了防止汇率上升，现汇市场的空头交易者在期货市场上买入外汇期货合约，对冲现货的价格风险。

谁需要外汇期货买入套期保值？

1、外汇短期负债者担心未来货币升值。

2、国际贸易中的进口商担心付汇时，外汇汇率上升造成损失。

三、交叉套期保值

利用两种相关的外汇期货合约为一种外汇保值。

进行交叉套期保值的关键

1、正确选择承担保值任务的另一种期货，只有相关程度高的品种，才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具。

2、正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配。

交叉套期保值的运用

在国际外汇期货市场上，可以运用交叉货币套期保值规避两种非美元货币之间的汇率风险。

6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，当时的即期汇率为USD/JPY=96.70（JPY/USD=0.010341），该进口商为避免3个月后因日元升值而付出更多美元，在芝加哥商品交易所CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约（交易单位为1250万日元）进行套期保值，成交价为JPY/USD=0.010384。至9月1日，即期汇率变为USD/JPY=92.35（JPY/USD=0.010828），该进口商将所持日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。该进口商套期保值效果是（D）（不计手续费等费用）。

A.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利

B.不完全套期保值，且有净亏损5 250美元

C.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利5 250美元

D.不完全套期保值，且有净亏损7 750美元

解题思路：

先算期货市场盈利=(0.010840-0.010384)x20x12500000=114000美元

再算现汇市场亏损=(0.010828-0.010341)x250000000=121750美元

最后用盈利-亏损=114000-121750=-7750美元