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天天微速讯:MBO的特点及优缺点分析 mbo是什么意思呢

发布时间：2025-08-17 | 来源：互联网转载和整理

MBO的特点及优缺点分析,mbo是什么意思呢的问题，2022年09月08日今天中保网小编通过整理为大家介绍，如下

mbo是什么意思?Mbo是英文Management Buy-outs的缩写，中文的意思是管理层收购，即公司在职管理层成立一个小规模的外部投资者团体，通过高负债融资方式收购公司的公开上市股票或资产，并将公司转变为一家私人控制的公司，从而实现公司重组的并购行为，获得超长期收益。与原来的一般商业交易相比，这种收购方式不仅强调收益权，还具有控制权和分享权等。这种收购方式的对象可以是整个公司、子公司、分公司或一个部门。

mbo作为一种收购行为，是20世纪70年代在传统并购理论基础上发展起来的一种新型并购模式，是企业重视人力资本以提升管理价值的一种激励模式。通过收购，企业的经营者完成了从简单的企业管理者到企业所有者的转变。实施目标管理意味着承认管理是一种资源价值。

管理层收购的特点：

1.管理层收购的主要投资者是目标公司的经理层和管理者，他们熟悉和了解公司，具有较强的管理能力。

2.管理层收购主要通过借贷和融资来完成。因此，管理层收购融资由优先债(第一支付债务)、次级债(第二支付债务)和股权组成，目标公司存在潜在的管理效率提升空间。管理层是公司全方位信息的拥有者，公司只有具备良好的经济效益和经营潜力，才会成为管理层的收购目标。

3.它通常发生在现金流稳定的成熟行业。mbo属于杠杆收购，管理层必须首先进行债务融资，然后利用被收购企业的现金流来偿还债务。量比成熟企业的总体现金流相对稳定，有利于收购的顺利实施。

管理层收购的利弊：

管理层收购的优点之一是避免了相关法律对许多问题的限制，尤其是股权来源的限制，使股权方案得以顺利实施;

第二，管理层和其他员工自己支付公司的股份，这可以保证激励和约束;

第三，法人股转让的相对成本较低;

第四，协议转让，价格高于公司每股净资产，容易获得来自国有资产管理部门的许可。

缺点：通常有这样的嫌疑，即国有企业老板把国有财产变成私有财产;国有企业实施管理层收购，如果监管不利，将导致国有资产流失。

管理层收购根据被收购公司不同的资产结构、管理层的收购意向以及被收购公司原股东的转让意向，有以下几种运作模式：

1.经营层收购股东的公司

2.经营层收购母公司的子公司

3.经营层收购母公司下的业务部门

4.经营层收购母公司

本文介绍到此已结束。